Por que o mercado de criptomoedas é tão volátil?

Ao contrário das moedas tradicionais, como o euro e a libra esterlina, que tendem a oscilar entre 0,5% e 1% em um determinado dia, as criptomoedas apresentam grandes flutuações que às vezes podem ficar em torno de 5% a 10% ao dia. Essa volatilidade é importante porque comprar e vender moedas no momento certo pode levar a grandes lucros para os traders. Não é incomum ver períodos de negociação em que um evento catalítico pode desencadear oscilações de preço de cerca de 50% e, em alguns casos grandes, até 200-300%. Mas por que essa classe de ativos é mais volátil do que qualquer outro ativo líquido do mercado? Você pode ler mais sobre criptomoedas aqui .

É difícil definir apenas uma razão pela qual as criptomoedas são tão voláteis, mas vamos analisar alguns fatores contribuintes.

Sem valor intrínseco

A maioria das criptomoedas não vende um produto, gera receita ou emprega milhares de pessoas. Eles geralmente não retornam dividendos e apenas uma pequena parte do valor total da moeda é destinada ao seu desenvolvimento. Isso dificulta muito o valor. Como sabemos se é fundamentalmente sobrecomprado ou sobrevendido? Quando é um bom valor e quando é superfaturado? Sem fundamentos nos quais basear esses dados, só podemos confiar no sentimento do mercado, muitas vezes ditado pela mídia que ganha dinheiro com a audiência.

Falta de regulamentação

A falta de regulamentação no espaço de criptomoedas pode afetar a volatilidade dos preços. A baixa regulação permite a manipulação do mercado. Muitas vezes, é feito colocando ordens com a intenção de cancelar, enquanto em mercados regulamentados, como os mercados cambiais tradicionais, a colocação de ordens "falsas" é ilegal. A criação dessas ordens falsas pode levar a falsas percepções do comportamento do mercado, o que pode causar volatilidade e a adição de ordens falsas à incerteza.

Oferta e procura

Outra razão para a volatilidade dos preços das criptomoedas vem da economia simples. Quando a demanda por um ativo cresce mais rápido que a oferta, é provável que o preço suba. Vimos esse fenômeno particularmente claramente com o Bitcoin. A demanda por Bitcoin tem sido generalizada e a oferta nem sempre acompanhou a adoção massiva, o que contribuiu para o forte aumento de preço do Bitcoin. Claro, isso não é ruim do ponto de vista de quem possui Bitcoin, mas torna possível obter grandes lucros se você souber estar em movimento no momento certo.

Falta de capital institucional

Embora seja inegável que algumas empresas de capital de risco bastante influentes, fundos de hedge e indivíduos de alto patrimônio líquido sejam fãs e investidores em criptomoedas como um segmento , a maioria do capital institucional permanece à margem.

Atualmente, tem havido pouco movimento no Bitcoin ETF ou Fundo Mútuo, que deverá trazer o volume institucional muito necessário para o mercado de criptomoedas.

Tamanho do mercado

O mercado de criptomoedas ainda é um mercado em desenvolvimento. O tamanho total do mercado de criptomoedas atingiu mais de 250 bilhões de euros e, embora seja uma quantia enorme, é um número pequeno em comparação com o mercado de moedas tradicional. Por esta razão, o Mercado de Moedas tradicional é mais capaz de manter a estabilidade, mesmo que haja grandes movimentos no mercado. O mesmo não pode ser dito para o mercado de criptomoedas. No mercado de criptomoedas, alguns grandes traders com muita moeda (chamados de baleias) podem mudar o mercado fazendo grandes transações.

Quando a volatilidade diminuirá?

Com o tempo, podemos esperar mais regulamentação, um número mais diversificado de investidores e uma perspectiva mais madura no mercado de criptomoedas. Também podemos esperar um valor de utilidade mais alto, pois os comerciantes encontram maneiras mais acessíveis de aceitar criptomoedas, e a tecnologia por trás das transações também melhora. Embora a volatilidade possa diminuir, também podemos esperar um aumento gradual, mas constante, no valor geral do mercado de criptomoedas. Assim como o mercado de ações deu lugar aos detentores de longo prazo, o mercado de criptomoedas provavelmente fará o mesmo.